手取り運用益を取りこぼさないための考察｜法人資産の運用を考える（95） 保有リターンと投資家リターンのギャップ 投資信託の分析・評価会社のモーニングスターが公表した「Mind The Gap（リターンのズレにご注意）日本 […]
組織としての「続ける力」をどう設計するかという経営課題｜法人資産の運用を考える（94） 制度環境の変化と法人の論点 2025年4月に施行された改正公益法人法により財務規律の柔軟化が進み、あわせてアセットオーナー・プリンシ […]
著者が運営する投資顧問会社には毎年、いろいろな財団・社団法人や学校法人などから資産運用の相談や照会が舞い込んでくる。最近の照会法人の属性や相談内容の傾向についてシェアしたい。 【以前の照会法人の属性や相談内容の傾向】 2 […]
【バブル経済崩壊からコロナショック】 現在の2%～3%インフレが顕在化する以前、バブル経済崩壊からコロナショックまでの約30年間もデフレが続いた。超長期間、インフレ率は0%付近で推移した。財団・学校法人などの運用目標が低 […]
受益者の為の基金を適切に資産運用すべき法人（財団、社団、学校法人など）は、その経常的な事業継続や将来の財務基盤の保全の為に ①安定した（利子・配当）収益を確保し続けると共に、インフレに負けないよう ②長期的な資産の保全・ […]
【トランプ氏のイラン攻撃による不確実性】 ちょうど1年前の関税政策に続き、またまたトランプ氏のイラン攻撃に世界が驚かされた。トランプ氏の言動に原油市場を含めた世界の資本市場は乱高下を繰り返し、今後しばらくの間は不確実性 […]
『前任が取得・保有した個別銀行株の値上がりが著しい。 しかし、組織内では当該個別株式の取得・管理基準について、担当者などの属人的判断、何となくの個別銘柄の取得 → 保有したことの既成事実化、特に個別発行体の分析、モニター […]
「保有する株式の値上がりが著しい。この先、下落するのではないか。一旦、売却＆利益確定して、現預金で保有したい」。ある法人からこのような照会があった。 この法人は国内外の株式、REIT（不動産）、債券について、それぞれの金 […]