０．はじめに ― 「低コスト」の優位性はデータで示せるか 一般的に、「低コストのファンドを選ぶこと」が運用成績向上に有効な方法の一つと言われるのはなぜでしょうか。 今回は、モーニングスター・ジャパン社が2026年4月に公 […]
前回の続きで、オルタナティブ投資の例を挙げながらメリット・デメリットを伝えていきます。今回のオルタナティブ投資の例としては、ポートフォリオに採用されやすい「不動産」です。 債券投資と同じように定期的に収益を得られるため、 […]
０．はじめに ― 「1年勝率65%」をどう読むか 今回は、モーニングスター・ジャパン社が半年に１度公表している「アクティブ・パッシブ・バロメーター日本版」の最新版（執筆時点）を、非営利法人の資産運用の観点から読み解いてい […]
法人は（個人は勿論）様々な専門家と取引をする機会にあふれている。 しかしながら専門家と呼ばれる人たちとお付き合いする際に留意するべきポイントが一つあって、そのポイントの有無によって大別できると著者は考える。 つまり、専 […]
2025年4月から新しい公益法人制度が始まり、一期目の期末を迎えようとしています。今回の改正は、「資産運用そのもの」ではなく、「目的や規律の曖昧な運用」を問題と捉え、従来よりも中長期的な事業継続の文脈の中に資産運用を位置 […]
今回はGPIFの運用事例を見ながら、オルタナティブ投資について触れていきましょう。 ◆オルタナティブ投資とは 「オルタナティブ（alternative）」という言葉は「代わりの、代替的」という意味があります。投資において […]
『前任が取得・保有した個別銀行株の値上がりが著しい。 しかし、組織内では当該個別株式の取得・管理基準について、担当者などの属人的判断、何となくの個別銘柄の取得 → 保有したことの既成事実化、特に個別発行体の分析、モニター […]
「保有する株式の値上がりが著しい。この先、下落するのではないか。一旦、売却＆利益確定して、現預金で保有したい」。ある法人からこのような照会があった。 この法人は国内外の株式、REIT（不動産）、債券について、それぞれの金 […]