前回まではリスク管理手法として、各資産のリスクやポートフォリオ全体におけるリスク（標準偏差）・ダウンサイドリスク（最大下落幅）について、触れてきました。今回は各資産間に生じる相関係数について触れていきます。 ◆相関係数と […]
前回は標準偏差というリスクについて纏めました。 今回はGPIFもリスクの中でも重要視しているダウンサイドリスク（最大下落幅）について纏めます。 ◆ダウンサイドリスク（最大下落幅）とは何か 資産ごとや、ポートフォリオ全体に […]
前回はGPIFが最も避けたいリスクと、GPIFのリスクに関しての前提の考え方を説明しました。今回からは具体的なリスク管理について纏めていきます。 まずは、「リスク」と一言にいっても様々なリスクがありますので、一つずつ整理 […]
前回はポートフォリオを決定させる要因の期待リターンについて説明しました。 今回からはリスクについて考えていきましょう。 リスクと一言にいっても、リスク許容度、標準偏差のリスク、最大下落幅のリスク等、様々なリスクがあります […]
前回は、法人がどのように目標利回りを設定するのか、について考察しました。GPIFの目標利回り設定の方法から、法人ごとの目標利回りを決めるヒントが得られたかもしれません。 今回は皆様の目標利回りが決まったところで、ポートフ […]
前回はポートフォリオの推移について触れました。そもそもポートフォリオを作成するには必要な前提条件があります。 資産配分比率を決めるための要素を考察しつつGPIFの目標利回の推移をみていきましょう ◆ポートフォリオの資産配 […]
「市場のクジラ」と呼ばれるGPIFのポートフォリオは5年ごとに見直しが入ります。ちょうど、新しい５年目のスタートの節目となる、2025年になり、動向が注目されていました。結果、今回は中央値の基本ポートフォリオは変化せず、 […]