前回は標準偏差というリスクについて纏めました。 今回はGPIFもリスクの中でも重要視しているダウンサイドリスク（最大下落幅）について纏めます。 ◆ダウンサイドリスク（最大下落幅）とは何か 資産ごとや、ポートフォリオ全体に […]
公益財団法人などが設立時に創業者(一族)などから寄付された株式を保有し続けることの問題の深刻さは指摘され続けて久しい。 母体企業個別の業績、株価、配当は時代と共にどんどん変わってゆく。 つまり、それを保有する（公益）法 […]
前回はGPIFが最も避けたいリスクと、GPIFのリスクに関しての前提の考え方を説明しました。今回からは具体的なリスク管理について纏めていきます。 まずは、「リスク」と一言にいっても様々なリスクがありますので、一つずつ整理 […]
先日、某法人の資産運用担当者から10年ぶりのコンタクトがあった。 小職の書籍やセミナーなどを参考に、独自に方針を立てて、ETF（上場投資信託）を使ったポートフォリオ運用に挑戦してきたという。運用収入増加にも成功し、組織内 […]
プライベートアセットを検討する法人が増えている背景 近年、弊社がご支援する法人様を含め、多くの公益・非営利法人から、プライベートアセットをポートフォリオに組み入れるべきかというご相談を受ける機会が増えていま […]
11月13日（木）に弊社は創業17周年を迎えました。 お陰様で18年目に突入します。 弊社は創業以来、公益法人、学校法人、宗教法人など非営利法人基金様にとっての 「持続可能な資産運用」を、一貫して、アドバイス、サポートし […]
11月13日（木）に弊社は創業17周年を迎えました。 お陰様で18年目に突入します。 弊社は創業以来、公益法人、学校法人、宗教法人など非営利法人基金様にとっての 「持続可能な資産運用」を、一貫して、アドバイス、サポートし […]
前回はポートフォリオを決定させる要因の期待リターンについて説明しました。 今回からはリスクについて考えていきましょう。 リスクと一言にいっても、リスク許容度、標準偏差のリスク、最大下落幅のリスク等、様々なリスクがあります […]