【バブル経済崩壊からコロナショック】 現在の2%～3%インフレが顕在化する以前、バブル経済崩壊からコロナショックまでの約30年間もデフレが続いた。超長期間、インフレ率は0%付近で推移した。財団・学校法人などの運用目標が低 […]
【財団法人・学校法人のための資産運用入門(16)】国立大学の共同運用整備の報道に思う（前編） 本コラムの要旨 国立大学の資産運用は原則として元本保証のある国債等に限られてきましたが、政府が複数の大学による共同運用の仕組み […]
【財団法人・学校法人のための資産運用入門(15)】仕組み預金の扱いについて 本コラムの要旨 学校法人・公益財団法人などの非営利法人は、保有する「仕組み預金」の取扱いに注意が必要です。国内金利が上昇する局面では、低金利のま […]
受益者の為の基金を適切に資産運用すべき法人（財団、社団、学校法人など）は、その経常的な事業継続や将来の財務基盤の保全の為に ①安定した（利子・配当）収益を確保し続けると共に、インフレに負けないよう ②長期的な資産の保全・ […]
【トランプ氏のイラン攻撃による不確実性】 ちょうど1年前の関税政策に続き、またまたトランプ氏のイラン攻撃に世界が驚かされた。トランプ氏の言動に原油市場を含めた世界の資本市場は乱高下を繰り返し、今後しばらくの間は不確実性 […]
０．はじめに ― 「低コスト」の優位性はデータで示せるか 一般的に、「低コストのファンドを選ぶこと」が運用成績向上に有効な方法の一つと言われるのはなぜでしょうか。 今回は、モーニングスター・ジャパン社が2026年4月に公 […]
前回の続きで、オルタナティブ投資の例を挙げながらメリット・デメリットを伝えていきます。今回のオルタナティブ投資の例としては、ポートフォリオに採用されやすい「不動産」です。 債券投資と同じように定期的に収益を得られるため、 […]
０．はじめに ― 「1年勝率65%」をどう読むか 今回は、モーニングスター・ジャパン社が半年に１度公表している「アクティブ・パッシブ・バロメーター日本版」の最新版（執筆時点）を、非営利法人の資産運用の観点から読み解いてい […]